Risk Tolerance and Risk Neutrality (You Can Live with More Risk than You Think)

05 Фев 2013 Прочитано 2905 раз
Оцените материал
(0 голосов)

Большинство нефтедобывающищх компаний устанавливают определенный уровень риска (порог риска) при реализации основных инвестиционных проектов (максимально-приемлемый уровень вероятности отрицательного дохода/чистой приведенной стоимости (NPV) - один из наиболее распространенных барьеров такого рода). Проекты, в которых такой порог риска превышен, обычно не отвергают сразу; наоборот, проектной группе предлагается провести дополнительный анализ большего объема информации с тем, чтобы снизить диапазон экономической неопределенности и рисков реализации проекта.

Обычно реализация проекта затягивается при бурении ненужных оценочных скважин и проведении различных исследований, таким образом вымывая миллионы долларов из оценки чистой приведенной стоимости таких проектов. Толерантность к рискам применяется на этапе разработки проекта. Компании спокойно относятся к вероятности бурения сухой разведочной скважины, но не воспринимают вероятность неудачной разработки месторождения. В результате возникают строгие требования оценки перспективности разработки.

До тех пор, пока отрицательные результаты реализации одного проекта не привели компанию в бедственное финансовое положение, компании нейтрально относятся к оценке рисков на этапе принятия решений по разработке проекта/планированию работ по проекту – то eсть, решения будут приниматься на основе средних значений основных экономических показателей (чистой приведенной стоимости (NPV), показателя продуктивности (PI), и т.д.) без дальнейшего рассмотрения вероятности успеха или оценки перспективности разработки. Чтобы определить, при каких условиях сможет, а при каких не сможет дополнительная информация повысить эффективность реализации проекта, необходим анализ ценности информации.

Основное положение состоит в следующем: Толерантность к риску применяется на уровне оценки портфеля проектов, но не при оценке отдельного проекта. Мы не спрашиваем себя, устраивают ли нас риски реализации данного проекта, мы спрашиваем, устраивает ли нас уровень рисков, если данный проект будет включен в общий портфель проектов.

Об Авторе

Патрик Лич Опыт работы в энергетической отрасли составляет 30 лет, в основном, в области разработки месторождений нефти и газа. Он является испольнительным директором корпорации Decision Strategies, Inc., ведущей консалтинговой фирмы по проблемам управления в отрасли. Был независимым консультантом, работал в компании Texaco на должности геофизика, координатора по работе с госструктурами, а также руководителем портфеля проектов. Жил и работал в разных уголках земного шара: Новый Орлеан, Суматра, Абердин. Является автором книги "Why Can't You Just Give Me the Number? – практическое руководство руководителя при оценке вероятности для контроля рисков и принятия оптимальных решений."

Имеет диплом бакалавра Университета Рочестера и диплом MBA Хьюстонского университета. Является действительным членом Общества специалистов по принятию профессиональных решений, а также членом Американской ассоциации геологов-нефтяников, Общества инженеров-нефтяников, Финансовой Группы анализа принятия решений и Института INFORMS (Institute for Operations Research and Management Science).

Конгресс-центр ТПП РФ:

Скачать презентацию

Оставить комментарий

Убедитесь, что вы вводите (*) необходимую информацию, где нужно
HTML-коды запрещены